La sobrecapacidad industrial china (la producción de acero, autos eléctricos y paneles solares muy por encima de lo que China consume) alcanzó en 2025 un excedente mundial de acero de 640 millones de toneladas, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), y empuja a gobiernos como el de México a levantar nuevos aranceles de defensa comercial.
Qué es / qué está en juego
La sobrecapacidad ocurre cuando la capacidad instalada para fabricar un bien supera, de forma sostenida, lo que el mercado interno puede comprar. En China, gobiernos locales y bancos estatales financiaron durante años la expansión de plantas de acero, baterías, paneles solares y vehículos eléctricos con crédito barato, terrenos subsidiados y exenciones fiscales, sin que el consumo doméstico creciera al mismo ritmo. El resultado es un volumen de producción que busca salida en el mercado de exportación, con frecuencia a precios por debajo del costo que enfrentan fabricantes en otros países.
La magnitud del fenómeno quedó documentada en el informe anual sobre el acero de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, publicado en junio de 2026: el exceso de capacidad mundial de acero, que ya era de 640 millones de toneladas en 2025, subirá a 745 millones de toneladas en 2028, porque los productores planean añadir 139 millones de toneladas de capacidad mientras la demanda global solo crecerá 34 millones de toneladas en ese periodo. China concentra la mayor parte del problema: planea sumar hasta 38.6 millones de toneladas de capacidad para 2028, el mayor incremento previsto por un solo país, y en 2024 una acería china promedio recibió subvenciones 15 veces superiores, en relación con sus activos, a las de productores de otros países, según la misma organización.
El fenómeno no se limita al acero. La Comisión Europea documentó un patrón similar en vehículos eléctricos: su presidenta, Ursula von der Leyen, advirtió que los mercados globales están inundados de autos eléctricos chinos más baratos, impulsados por subsidios estatales que la Unión Europea consideró una amenaza para sus propios fabricantes.
Cómo llegamos aquí / cómo funciona
El origen del excedente actual se remonta a la estrategia de industrialización acelerada que China sostuvo durante más de una década, cuando gobiernos locales compitieron entre sí por atraer inversión en sectores considerados estratégicos (acero, energía solar, baterías y vehículos eléctricos) con crédito barato y subsidios directos. Mientras esa capacidad se expandía, la demanda interna china se desaceleró por la crisis del sector inmobiliario y un consumo más débil de los hogares, lo que dejó a las fábricas con más producto del que el mercado doméstico podía absorber.
La salida natural de ese excedente fue la exportación. Según la OCDE, China exportó un récord de 131 millones de toneladas de acero en 2025, un 153% más que en 2020 y un volumen superior a toda la producción anual de acero de la Unión Europea. Cuando otros países imponen aranceles para frenar esas exportaciones, una parte del excedente busca rutas de elusión: las exportaciones chinas de acero semielaborado hacia el sudeste asiático, que luego se reprocesa y reexporta, crecieron 300% según el mismo informe.
Frente a ese patrón, los gobiernos recurren a tres instrumentos clásicos de defensa comercial. El primero son las cuotas antidumping, que se aplican cuando una empresa exporta a un precio menor al que cobra en su propio mercado. El segundo son los derechos compensatorios, dirigidos a neutralizar el efecto de subsidios estatales. El tercero son las salvaguardas, que permiten elevar aranceles ante un incremento súbito de importaciones sin necesidad de probar precios desleales.
La Unión Europea aplicó esta lógica a los autos eléctricos chinos: tras una investigación antisubsidios abierta en octubre de 2023, la Comisión Europea impuso en julio de 2024 aranceles diferenciados por empresa, desde 17.4% para BYD hasta 37.6% para SAIC, pasando por 19.9% para Geely, según ESG Today. La Comisión partió de un precedente ya probado: entre 2013 y 2018 había aplicado cuotas antidumping y compensatorias a paneles solares, celdas y obleas chinas, después de que fabricantes europeos denunciaran un patrón similar de sobreproducción y precios subsidiados.
Por qué importa para México
En México, el gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto que eleva los aranceles a 1,400 productos provenientes de 11 países sin tratado comercial con México, entre ellos China, Corea del Sur, India, Indonesia, Rusia, Tailandia y Turquía, según El CEO. Las tasas van de 5% a 50%, con el tope aplicado a automóviles de pasajeros, vehículos eléctricos nuevos (código 8703.80.01) y productos laminados de acero inoxidable. La medida entró en vigor el 1 de enero de 2026.
El secretario de Economía, Marcelo Ebrard, describió el paquete como "una pieza de la estrategia" de protección a sectores productivos nacionales, mientras que la propia Sheinbaum precisó que el decreto "no está dirigido a China" sino a países sin acuerdo comercial vigente con México. China es, sin embargo, el país más afectado en términos de volumen: es el segundo mayor proveedor de importaciones de México, con 19.9% del total en lo que va de 2025, según la misma fuente.
El gobierno chino respondió a través de su vocero de la Cancillería, Lin Jian, quien dijo el 11 de septiembre de 2025 que China "protegerá decididamente sus derechos e intereses" y calificó la medida de discriminatoria, según El Financiero.
El sector automotriz mexicano ya refleja el efecto de la sobrecapacidad incluso antes de la entrada en vigor plena del arancel. Según la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA), marcas asiáticas importaron inventario adelantado, con cobertura de hasta un año en algunos casos, para amortiguar el nuevo costo arancelario, de acuerdo con Forbes México. Ebrard advirtió que, de continuar la venta de inventario a precios bajos para ganar participación de mercado, la industria automotriz mexicana podría perder alrededor de 320,000 empleos.
Qué viene
El calendario inmediato para vigilar tiene dos frentes. En México, el arancel de 50% a autos comenzó a aplicarse el 1 de enero de 2026, pero el presidente ejecutivo de la AMDA, Guillermo Rosales Zárate, anticipó que no habrá incrementos de precios al consumidor porque, en sus palabras, "cuando menos, en el primer semestre creo que no va a haber incrementos de precios", dado que las armadoras ya cubrieron ese periodo con inventario previo. El efecto real del arancel sobre precios y ventas se conocerá hasta que ese colchón se agote.
En el plano multilateral, la OCDE revisa cada año sus proyecciones de exceso de capacidad: la edición de 2025 había estimado un excedente de 721 millones de toneladas para 2027, cifra que la edición de 2026 corrigió al alza a 745 millones de toneladas para 2028, lo que sugiere que el problema no se corrige con la velocidad que anticipaban los organismos internacionales. El secretario general de la organización, Mathias Cormann, pidió atender "las causas de raíz, entre ellas las subvenciones perjudiciales y otras prácticas ajenas al mercado".
También es previsible que continúen las fricciones diplomáticas: China ya adelantó que buscará proteger sus intereses comerciales frente a cada nueva medida arancelaria, lo que abre la puerta a reclamos ante la Organización Mundial del Comercio o a ajustes selectivos en su propia política comercial.
Preguntas frecuentes
**¿Qué es la sobrecapacidad industrial china?** Es la producción de bienes como acero, autos eléctricos y paneles solares muy por encima de lo que el mercado chino consume, impulsada por subsidios estatales y crédito barato, lo que genera un excedente exportable a precios bajos.
**¿Cuánto arancel paga un auto chino en México desde 2026?** Desde el 1 de enero de 2026, los automóviles de pasajeros y los vehículos eléctricos nuevos importados de países sin tratado comercial con México, incluido China, pagan un arancel de 50%, según el decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación.
**¿Qué aranceles aplica la Unión Europea a los autos eléctricos chinos?** Desde julio de 2024, la Comisión Europea cobra aranceles diferenciados por empresa: 17.4% a BYD, 19.9% a Geely y 37.6% a SAIC, tras una investigación antisubsidios iniciada en octubre de 2023.
**¿Qué tan grande es el exceso de capacidad de acero en el mundo?** Según la OCDE, el excedente mundial de acero fue de 640 millones de toneladas en 2025 y se proyecta que llegue a 745 millones de toneladas en 2028, impulsado en buena parte por la expansión de capacidad en China.
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